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25. FINANZSCHULDEN

Im Oktober 2009 hat Kuoni Reisen Holding AG eine 3%-Obligationenanleihe von CHF 200 Mio. zu 100.309% begeben. Die Laufzeit der Anleihe beträgt vier Jahre bis zum 28. Oktober 2013. Der angewandte Effektivzinssatz beträgt 3.27%. Der Verkehrswert der Anleihe beträgt 101.08% (Börsenkurs am Jahresende).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beinhalten Hypotheken auf Liegenschaften und Bankkonti der Tochtergesellschaften, die am Bilanzstichtag einen Sollsaldo aufweisen, sowie den im Geschäftsjahr 2011 abgeschlossenen Syndikatskreditvertrag.

SYNDIKATSKREDITVERTRAG

Die Kuoni-Gruppe verfügt über einen Syndikatskreditvertrag in der Höhe von CHF 350 Mio., der im März 2011 zur Teilfinanzierung der Akquisition Gullivers Travel Associates, London, abgeschlossen wurde. Schuldner ist die Kuoni Reisen Holding AG , Zürich. Der Syndikatskreditvertrag hat eine Laufzeit von 5 Jahren und endet am 30. Juni 2016. Der Kredit war per Stichtag 31. Dezember 2012 nicht beansprucht. Der maximale Kreditbetrag wird ab dem 30. Juni 2013 jährlich um CHF 47 Mio. reduziert. Der zu bezahlende Zins setzt sich aus Libor plus einer Marge zwischen 1.00% und 2.25% zusammen.

Der Syndikatskreditvertrag enthält neben anderen Bedingungen Covenants in Bezug auf den Verschuldungsgrad (Verhältnis von Finanzschulden zu EBITDA ) und das Eigenkapital (minimales Konzern-Eigenkapital). Darüber hinaus gelten marktübliche zusätzliche Bedingungen. Der maximale Verschuldungsgrad soll drei Mal EBITDA nicht übersteigen. Ausserdem unterliegt die ausstehende Obligationenanleihe der marktüblichen Cross-Default-Klausel, wonach die ausstehenden Beträge fällig gestellt werden können, falls wegen Nichteinhaltung von Kreditbedingungen die vorzeitige Rückzahlung des Syndikatskredites gefordert wird. Am Bilanzstichtag waren die geltenden Kreditbedingungen eingehalten.

Die Finanzschulden sind wie folgt fällig:

Die Finanzschulden sind in folgenden Währungen denominiert:

Die durchschnittliche Verzinsung betrug:

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